डिजिटल चित्रों के माध्यम से लॉन्ड्रिंग? एनएफटी के आसपास नियामक चर्चा में एक नया मोड़
6 फरवरी को, संयुक्त राज्य अमेरिका के ट्रेजरी विभाग ने “कला के कार्यों में व्यापार के माध्यम से धन शोधन और आतंकवादी वित्त की सुविधा का अध्ययन” शीर्षक के तहत एक रिपोर्ट जारी की। वास्तव में, 40-पृष्ठ के दस्तावेज़ का केवल एक छोटा अंश “उभरते डिजिटल आर्ट मार्केट” को समर्पित है, जिसके द्वारा विभाग अपूरणीय टोकन या एनएफटी के लिए बाजार को समझता है। फिर भी, इस संदर्भ में उभरते हुए एनएफटी स्पेस का एक संक्षिप्त उल्लेख भी परिसंपत्ति वर्ग के संबंध में नवजात नियामक बहस के स्वर के लिए प्रमुख प्रभाव डाल सकता है।
रिपोर्ट में क्या कहा
एनएफटी स्पेस के लिए रिपोर्ट का समग्र स्वर शायद ही खतरनाक है: दस्तावेज़ में निजी निवेशकों और नीलामी घरों और दीर्घाओं जैसे विरासत संस्थागत खिलाड़ियों दोनों से डिजिटल कला बाजार में बढ़ती दिलचस्पी का उल्लेख है। फिर भी, कई प्रमुख बिंदु डिजिटल परिसंपत्ति उद्योग के इस विस्फोट क्षेत्र के संबंध में नियामक चिंता के संभावित क्षेत्रों को उजागर करते हैं, जो कि ट्रेजरी के अनुमानों के अनुसार, 2021 के पहले तीन महीनों में ट्रेडिंग वॉल्यूम में $ 1.5 बिलियन उत्पन्न करता है।
सबसे पहले, एनएफटी में अभी भी एक निश्चित वित्तीय वर्गीकरण का अभाव है। उनकी अनूठी प्रकृति को देखते हुए, अपूरणीय टोकन को भुगतान या निवेश साधनों के बजाय संग्रहणीय के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है। लेकिन, कुछ परिदृश्यों में, वे फाइनेंशियल एक्शन टास्क फोर्स (FATF) की परिभाषा के तहत “आभासी संपत्ति” की स्थिति के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते हैं। प्लेटफ़ॉर्म जो NFT ट्रेडिंग की सुविधा प्रदान करते हैं, वे तब “वर्चुअल एसेट सर्विस प्रोवाइडर” बन जाएंगे, जिससे वे वित्तीय अपराध प्रवर्तन नेटवर्क (FinCEN) नियमों के अधीन हो जाएंगे। इसका मतलब है कि, सबसे पहले, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग/आतंकवाद के वित्तपोषण का मुकाबला (एएमएल/सीएफटी) रिपोर्टिंग आवश्यकताओं के अंतर्गत आना आवश्यक होगा।
एक मौका है कि वर्गीकरण का सवाल एनएफटी के नियामक भविष्य के लिए महत्वपूर्ण नहीं है, क्या एफएटीएफ अपनी स्थिति के साथ खड़ा होना चाहिए जिसे अक्टूबर 2021 में पहले आवाज दी गई थी कि अपूरणीय टोकन को “आभासी संपत्ति” के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए, बल्कि ” उस प्रकार की वित्तीय संपत्ति के रूप में FATF मानकों द्वारा कवर किया जाएगा।” हालाँकि, FATF के मार्गदर्शन ने यह कहते हुए सभी प्रकार के दरवाजे खुले छोड़ दिए कि “देशों को चाहिए” […] मामला-दर-मामला आधार पर एनएफटी पर एफएटीएफ मानकों को लागू करने पर विचार करें।”
ऑक्सफोर्ड ब्लॉकचैन फाउंडेशन के संस्थापक सदस्य तातियाना रेवोरेडो ने कहा कि एफएटीएफ पीयर-टू-पीयर (पी 2 पी) हस्तांतरण के प्रत्यक्ष विनियमन की अनुशंसा नहीं करता है। ऐसा लगता है कि “यूएस ट्रेजरी रिपोर्ट थोड़ी आगे जाती है,” संभावित रूप से विनियमन के लिए आधारभूत कार्य करना जो अंतरराष्ट्रीय टास्क फोर्स के दिशानिर्देशों से परे है।
ट्रेजरी की रिपोर्ट का एक अन्य प्रमुख एनएफटी-संबंधित फोकस संपत्ति वर्ग की मनी लॉन्ड्रिंग क्षमता है। लेखकों का तर्क है कि मनी लॉन्ड्रर्स के लिए एनएफटी का मुख्य लाभ डिजिटल कला वस्तुओं को भौतिक रूप से स्थानांतरित करने की आवश्यकता की कमी है, जिसका अर्थ है कि “भौतिक शिपमेंट की वित्तीय, नियामक, या जांच लागत” नहीं है। हालांकि, किसी वस्तु के भौतिक शिपमेंट से बचने की क्षमता और उसकी मनी-लॉन्ड्रिंग भेद्यता के बीच संबंध बिल्कुल आश्वस्त नहीं है। रेयान फेही, लॉ फर्म ह्यूजेस हबर्ड के पार्टनर ने कॉइनटेक्ग्राफ को बताया:
यह जोखिम एनएफटी के लिए अद्वितीय नहीं है - ऐसे एएमएल जोखिम हैं जो किसी अन्य आसानी से हस्तांतरणीय विलासिता के सामान जैसे शराब की एक महंगी बोतल, एक हीरे या कला के एक छोटे से भौतिक कार्य की बिक्री से उत्पन्न होते हैं।
अंत में, रिपोर्ट संक्षेप में एनटीएफ की हाइपरस्पेक्यूलेशन की भेद्यता पर चर्चा करती है। पारंपरिक कला बाजार के विपरीत, जिसमें अपेक्षाकृत धीमी व्यावसायिक चक्र होते हैं (उदाहरण के लिए, पेंटिंग को ठीक से और बार-बार पहचाना जाना चाहिए, मूल्यांकन किया जाना चाहिए, नीलाम करना चाहिए, आदि), डिजिटल कला के गुण “एक ऐसे बाज़ार को आकार देने के लिए एक प्रोत्साहन बना सकते हैं जहाँ काम का कारोबार होता है। एक छोटी अवधि में बार-बार” और “ऐसी स्थिति उत्पन्न करें जहां लेन-देन तेजी से उत्तराधिकार में किए जाने पर उचित परिश्रम करना संभव नहीं है।” रिपोर्ट में कहा गया है कि ये संपत्तियां मनी लॉन्ड्रिंग के नतीजों के संचालन के लिए अनुकूल वातावरण भी उत्पन्न कर सकती हैं।
जोखिम कितने वास्तविक हैं?
ब्लॉकचैन एनालिटिक्स फर्म Chainalysis का अनुमान है कि Q3 2021 में ज्ञात अवैध पतों (जो घोटाले की गतिविधि से जुड़े हैं) से NFT मार्केटप्लेस में $ 1 मिलियन से अधिक मूल्य के क्रिप्टो का लेन-देन किया गया था और Q4 में $ 1.4 मिलियन से थोड़ा कम था। चोरी किए गए फंड और एनएफटी मार्केटप्लेस को मंजूरी जोखिम वाले पते से भेजे गए धन की संख्या भी बढ़ रही है, उदाहरण के लिए, लातविया-आधारित प्लेटफॉर्म चैटेक्स से, जिसने पिछले साल ट्रेजरी विभाग के नापाक लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के आरोपों के साथ सुर्खियां बटोरी थीं।
जैसा कि चैनानालिसिस नोट करता है, यह अभी भी 2021 में विश्लेषकों द्वारा ट्रैक किए गए $ 8.6 बिलियन मूल्य के क्रिप्टोक्यूरेंसी-आधारित मनी लॉन्ड्रिंग की तुलना में “बाल्टी में एक बूंद” है। यह भी ध्यान देने योग्य है कि एनएफटी आकर्षित करने के मामले में पारंपरिक कला बाजार से बहुत पीछे है। शाफ्ट फंड। फिर भी, यह हमेशा ऐसा नहीं होने की संभावना है। अपने हालिया कॉइनटेक्ग्राफ ऑप-एड में, जोसेफ वेनबर्ग, जो आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (ओईसीडी) और वित्तीय स्थिरता बोर्ड के सलाहकार के रूप में कार्य करते हैं, ने देखा:
यह समझ में आता है कि एनएफटी में विकास, जो पहले से ही तीव्र गति से आगे बढ़ रहा है, उस प्रौद्योगिकी को शामिल करने के लिए बढ़ेगा जो विनियमन के लिए समाधान तैयार करता है। बड़े और अधिकांश उद्योगों में क्रिप्टो के लिए भी यही हुआ है जो कुछ छोटे से बड़े पैमाने पर बढ़ते हैं।
कॉइनटेक्ग्राफ से बात करते हुए, मेटलॉ में फिनटेक और क्रिप्टोफाइनेंस विभाग के प्रमुख थिबॉल्ट वर्बिएस्ट ने सहमति व्यक्त की कि जैसे-जैसे क्षेत्र बढ़ता है, कुछ नियामक मंजूरी आवश्यक है और यहां तक कि अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) प्रक्रियाओं को भी एक बड़ी समस्या के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए:
केवाईसी उपायों को लागू करने के साथ, एनएफटी का मुख्य लाभ संपत्ति के स्वामित्व को स्थानांतरित करने का एक बेहतर तरीका प्रदान करना होगा […] हालांकि गोपनीयता और सेंसरशिप प्रतिरोध के संदर्भ में लाभ कम किया जा सकता है। यह शायद बीच का रास्ता है और एक अच्छा समझौता है क्योंकि एनएफटी क्षेत्र बढ़ता है और खुद को पेशेवर बनाता है और तकनीक का लोकतंत्रीकरण होता है।
एचएफटी कंपनी ओर सिस्टम के संस्थापक और मुख्य प्रौद्योगिकी अधिकारी निक डोनार्स्की सहमत हैं कि एक स्पष्ट केवल इस क्षेत्र को मजबूत करने और “नकली समाचार” और गलत सूचना के प्रभाव को कम करने में मदद करेगा:
ब्लॉकचैन प्रौद्योगिकी और एनएफटी विशेष रूप से केवल डिजिटल चित्र हैं। बस, इतना ही। जितना सेक्सी लगता है, वे सिर्फ एक हैश और डेटा का बूँद हैं। उनमें से आवेदन वही है जो उन नियंत्रणों को परिभाषित करता है जिनकी आवश्यकता होती है। 20 साल पहले इंटरनेट इसी तरह के बढ़ते दर्द से गुजर रहा था और अब लोग इसके बिना नहीं रह सकते हैं […] मुद्रीकृत निवेश और वैधता का नियमन केवल आगे की वृद्धि का संकेत देगा।
डिजिटल कला बाजार का भविष्य
इस मामले पर कॉइनटेक्ग्राफ से बात करने वाले विशेषज्ञों में से कोई भी ट्रेजरी की रिपोर्ट के “एनएफटी को मनी लॉन्ड्रिंग टूल के रूप में” कथा से आश्वस्त नहीं था। फेही का मानना है कि एनएफटी की डिजिटल प्रकृति यकीनन उन्हें कला के अन्य रूपों की तुलना में मनी लॉन्ड्रिंग के प्रति कम संवेदनशील बनाती है, क्योंकि स्वामित्व की एक स्थायी श्रृंखला प्रदान करने की उनकी क्षमता पारंपरिक कला बाजार में मौजूद नहीं है, जहां “व्यक्तियों के लिए यह अधिक चुनौतीपूर्ण है। स्वामित्व इतिहास तक पहुंचें और निरीक्षण करें।”
यह भी याद रखना महत्वपूर्ण है कि एनएफटी बाजार दो साल पहले भी अस्तित्व में नहीं था, और परिपक्वता और समेकन की एक पूरी प्रक्रिया आगे है। डोनार्स्की ने तर्क दिया कि “जैसे हमारे पास शो, गैलरी, मीडिया इत्यादि हैं, वैसे ही डिजिटल स्पेस में भी वही होगा।”
Vergiest को भविष्य में अपनी खुद की प्रतिष्ठा स्थापित करने के लिए डिजिटल कला बाजार देखने की उम्मीद है। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि उद्योग को नियामकों की चिंताओं को सक्रिय रूप से दूर करने के लिए कुछ भी नहीं करना है। नए बाजार के लिए महत्वपूर्ण उपकरण और तंत्र बनाने के अलावा - जैसे रॉयल्टी भुगतान योजनाएं, कला प्रमाणीकरण तंत्र और डिजिटल गैलरी के लिए किराए पर लेने की व्यवस्था - इस शब्द को जनता तक फैलाना महत्वपूर्ण है। Vergiest ने नोट किया:
ब्लॉकचैन जोखिमों, वित्तीय जोखिमों और कानूनी जोखिमों पर जनता और नियामकों को सूचित करने के लिए शिक्षा की भी आवश्यकता है ताकि एनएफटी बाजार पारंपरिक कला बाजार के लोकतांत्रिक और डिजीटल संस्करण बनने की अपनी प्राकृतिक बढ़ती प्रक्रिया को तेज कर सके।
अंततः, जैसा कि रेवोरेडो ने देखा, इस मामले में “अभी भी निर्माणाधीन एक तकनीक शामिल है,” और आज, ऐसा कानून होना असंभव लगता है जो सभी संभावित परिदृश्यों को पर्याप्त रूप से संबोधित करेगा। इस स्थिति में, उभरते उद्योग के लिए सामाजिक मूल्य और नियामक आख्यानों को आकार देने में सक्रिय होना वास्तव में महत्वपूर्ण है।
